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如何评价塞浦路斯政府征收“存款税”的行为
2020-04-19 23:13
论文题目:如何评价塞浦路斯政府征收“存款税”的行为
论文来源方式:御用学术平台转载各大学术资料平台。
写作语种:中文
论文字数:6652字
论文专业:金融学专业
论文层次级别:本科毕业论文
论文作者:贾斌
作者单位:江西财经大学
研究方向:政府税收研究
论文用途:毕业答辩
论文数据处理要求:理论文献综述。
论文解决关键点:该金融本科论文就塞浦路斯政府征收“存款税”的行为进行研究,认为塞浦路斯政府的“存款税”提案极大的动摇了欧元区市场的信心,导致其他欧元区负债国更大范围的恐慌。
论文目前状态:已答辩通过。
其他补充说明:本文版权归作者所有,仅作学习交流,转载请注明。
论文部分内容:
摘要:塞浦路斯政府19日宣布修改饱受争议的存款征税议案。根据新议案,2万欧元(约合2.6万美元)以下的存款享受免税,2万至10万欧元(约合12.9万美元)之间的存款税率为6.75%,10万欧元以上的存款税率为9.9%。欧元集团与塞浦路斯政府16日达成100亿欧元(约合129亿美元)的救助协议。协议规定,塞浦路斯所有银行储户要根据存款数额支付一次性税收,10万欧元以上存款的税率为9.9%,10万欧元以下存款的税率为6.75%。此项存款征税可给塞浦路斯政府带来58亿欧元(约合75亿美元)收入,但引起了公众的恐慌与愤怒。塞浦路斯政府去年6月向欧盟和国际货币基金组织申请救助,以挽救受希腊债务危机影响的银行业并弥补政府财政不足。塞浦路斯是继希腊、爱尔兰、葡萄牙和西班牙之后第五个申请救助的欧元区国家。为什么全世界的注意力都集中在了欧洲一个仅有110万人口的弹丸岛国?这是因为肇始于塞浦路斯的存款税风波可能很快将蔓延至伦敦、纽约或香港,使数百万人遭受苦难。在过去两天中,塞浦路斯政府就是否开征银行存款税展开激烈辩论,由此导致世界金融市场出现动荡。虽然塞浦路斯最终否决了这项计划,但仅仅是开征这一前景就已经引发了一波自动提款机挤兑浪潮。许多观察家担心,这场金融风波有可能蔓延至整个欧洲大陆以及世界其他地区。
关键词:塞浦路斯;存款税
Abstract: the Cyprus government announced on the 19th to amend the controversial deposit tax bill. According to the new proposal, deposits below 20000 euros (about 26000 US dollars) are exempt from tax. The tax rate for deposits between 20000 euros and 100000 euros (about 129000 US dollars) is 6.75%, and the tax rate for deposits above 100000 euros is 9.9%. The Eurogroup and the Cyprus government reached a 10 billion euro (12.9 billion US dollars) rescue agreement on the 16th. According to the agreement, all bank depositors in Cyprus are required to pay one-time tax according to the amount of deposits. The tax rate of deposits above 100000 euros is 9.9%, and the tax rate of deposits below 100000 euros is 6.75%. This deposit tax can bring the Cyprus government 5 billion 800 million euros (about 7 billion 500 million US dollars) income, but caused the public panic and anger. In June last year, the Cyprus government applied to the European Union and the International Monetary Fund for a bailout to save the banking sector affected by the Greek debt crisis and make up for the government's fiscal deficit. Cyprus is the fifth eurozone country to apply for a bailout after Greece, Ireland, Portugal and Spain. Why is the focus of the world on an island country with a population of only 1.1 million in Europe? This is because the deposit tax storm that started in Cyprus may soon spread to London, New York or Hong Kong, suffering millions of people. In the past two days, the Cyprus government has launched a fierce debate on whether to levy a bank deposit tax, which has led to turmoil in the world financial market. Although Cyprus eventually vetoed the plan, the prospect of just a levy has triggered a wave of ATM runs. Many observers fear that the financial turmoil could spread across the continent and the rest of the world.
Key words: Cyprus; deposit tax
引言
    塞浦路斯为换取国际货币基金组织(IMF)及欧元集团100亿欧元援助,同意破天荒向所有银行存户征收一次性存款税,激起民愤。民众纷纷到银行提走现金,各地柜员机大排长龙,恐触发挤提。数百民众前日到总统府外示威,有人不满血汗钱被“抢劫”,用铲泥车堵塞银行门口,威胁冲进去。面对群情汹涌,国会宣布延迟至今日表决救助法案,目前有3个政党表明反对。根据协议,塞国将向10万欧元以上的存户征收9.9%重税,10万欧元以下为6.75%,预料可带来58亿欧元收入。由于今日是假期,政府希望明日银行营业前通过法案,并立即征税。反对派领袖呼吁民众明日上街,矛头直指上月才当选的总统阿纳斯塔夏季斯。阿纳斯塔夏季斯发声明称,若不同意援助,两家财困银行将破产,引发银行体系崩溃,塞国恐将退出欧元区。他承认选择痛苦方法是唯一救国之法。然而,各界对如何实施存款税仍有分歧,例如联名户口的征税方式有待确定。路透社引述消息称,阿纳斯塔夏季斯为安抚存户,有意将未来天然气收入作股票回报。塞国银行监管较宽松,吸引外资存放资金,估计近37%存款来自外国,俄罗斯是主要财源之一。分析指,德国政客普遍不愿用“自己钱”救助外国存户,对协议纷纷赞好,认为是财长朔伊布勒的谈判成果。
1、塞浦路斯政府征收“存款税” 的方式
    对低于10万欧元(13.1万美元)的所有银行存款一次性征收6.75%的税收。对高于10万欧元的存款征收9.9%的税收。由此募集的58亿欧元(76亿美元)税收将用于补充银行资本金,偿还债务。
2、塞浦路斯政府征收“存款税” 的初衷
    为了获得100亿欧元(130亿美元)的救助资金,尼科斯·阿纳斯塔夏季斯(Nicos Anastasiades)总统同意开征存款税。塞浦路斯亟需外部援助,自6月份以来,政府一直在与欧盟讨论一项救助协议。一揽子协议的复杂性和阿纳斯塔夏季斯前任的反对延迟了这项协议付诸实施的时间。部分救助资金来自于“三驾马车”:国际货币基金组织(IMF),欧盟委员会和欧洲中央银行。但对普通储户征收的税收也使得一大块救助资金来自塞浦路斯本土。更大的图景是:塞浦路斯背负着沉重的债务负担。2012年第3季度(这是欧盟官员汇总的最近一个时期),该国债务占GDP的比重已经攀升至127%。如此高的债务反映出塞浦路斯异常羸弱的财政状况。在欧盟成员国中,唯有希腊的这项比重(153%)比它更高一些。这项救助方案有望减少塞浦路斯的债务,使其债务占GDP的比重在年内重新降至100%以下。塞浦路斯正处于一个特别糟糕的境地,因为其经济的相当一部分与邻国希腊紧密相连,而希腊此刻也正在疲于应对自身的货币问题。更糟糕的是,塞浦路斯是希腊债券的主要持有国之一。因此,当去年针对希腊的第二项救助方案获得通过时,它曾经导致塞浦路斯的预算出现了一个高达45亿欧元(59亿美元)的窟窿。
3、塞浦路斯债务危机产生的原因
    自2008年全球金融危机爆发以来,欧洲多个国家相继出现银行资金周转及主权债务问题,需要向国际组织及富裕国家寻求财政援助,以渡过难关。地中海人口约100万的小岛国――塞浦路斯,最近成为2010年以来第五个寻求财政拯救的欧元区国家。上星期五在布鲁塞尔敲定的拯救配套中,欧盟、欧洲央行及国际货币基金组织三巨头同意给予塞浦路斯100亿欧元的贷款,条件是该国的银行必须向银行存户征收存款税,从中筹集58亿欧元。从三巨头的角度来看,希腊及西班牙等国的拯救配套经验显示,受援国将资金用于协助没有纪律而濒临破产的银行,不仅产生道德风险的问题,也对债权国的纳税人不公平,并加剧受援国的国债负担。塞浦路斯的财政拯救配套宣布后,全球股市应声下跌。虽然欧盟强调,向银行存款“剃头”(haircut)的拯救配套,只是为塞浦路斯量身定做,下不为例,但金融市场担心,这会在欧元区产生骨牌效应,并蔓延至其他更大的经济体如西班牙及意大利。此外,配套的条件也影响人们对银行及政治领袖失去信心而出现挤提,使欧元区更难走出经济困境。在欧元区,10万欧元以下的存款原本是获得各自成员国的存款保证,然而在三巨头敲定的配套中,不仅是10万欧元以上的存款须支付9.9%的存款税,10万元以下的小存户也须缴付6.75%的税率。这条件在塞浦路斯引起民众恐慌及愤怒,塞浦路斯国会投票否决了这个拯救配套,并转向俄罗斯寻求协助。俄罗斯曾在2011年给予塞浦路斯25亿欧元的贷款,普京批评存款税不公平、不专业及危险。然而,欧元区的金主德国的情报显示,塞浦路斯银行的不少存款,来自俄罗斯的热钱,德国没有理由让自己的纳税人为俄罗斯存户买单。俄罗斯的介入,将使这个问题添加地缘政治的色彩。金融市场的分析员对塞浦路斯危机是否会扩散,持不同看法。那些认为塞浦路斯危机只是孤立事件的分析员指出,塞浦路斯的国内生产总值只占欧元区的0.2%,因此破坏力不大。但持相反看法的分析员则认为,这事件使投资者对银行及政治领导者解决问题的能力,失去信心,金融市场将会持续震荡。不论哪一种看法,在全球化的环境下,今天的金融市场经常会冒出影响深远的突发性事件,或金融市场所说的“黑天鹅”。在今年新年伊始,一般认为,美国经济将徐徐复苏,而欧元区债务问题虽无法解决,但也受到控制,加上主要经济体继续推行量化宽松政策,因此市场情绪显得非常乐观,风险意识大跌。塞浦路斯危机爆发,加上拯救配套的条件,将有助于投资者重新审视风险。目前,股市及楼市的一片荣景,主要是拜资金流动过剩所赐,经济的基本面还没有显着改善。资金充斥将引发通胀问题及资产泡沫,利率一旦回升,资产市场将会有一番调整。从地缘政治及经济结构来看,塞浦路斯过去是英国的殖民地,位处于航运交通的要道,因此金融服务、旅游及船运业是经济的主体。塞浦路斯的银行资产,相当于该国国内生产总值的8倍。截至去年12月,塞浦路斯银行总存款648亿欧元,其中268亿来自外国存户,而来自俄罗斯的存款就高达154亿。热钱的涌入,推高了房地产的价格,加上塞浦路斯银行在希腊主权债券上豪赌失利,导致银行濒临破产,政府被迫寻求拯救。塞浦路斯拒绝了三巨头的拯救配套,正在寻找另一方案。然而,塞浦路斯是一个岛国,经济规模很小,没有太大的议价能力,目前只能利用地缘政治,借助俄罗斯向三巨头争取较慷慨的拯救配套。在这方面,塞浦路斯对我们是一个有用的反面教材。在全球化的浪潮下发展金融业,风险管理是金融稳定的关键。
4、外界如何评价塞浦路斯政府征收“存款税” 的行为
    4.1塞浦路斯债务危机:希腊债务危机的余毒
    2009年12月希腊政府公布政府财政赤字,尔后全球三大信用评级相继调低希腊主权信用评级从而揭开希腊债务危机的序幕。由于塞浦路斯紧邻希腊,又说同一种语言,在希腊债务危机爆发前,塞浦路斯国内银行理所当然地向希腊企业和消费者发放贷款,并投资了大量的希腊政府债券。据欧洲银行管理局的数据显示,塞浦路斯大众银行共买入了34亿欧元的希腊债券。塞浦路斯第二大银行——塞浦路斯银行则累计购入了24亿欧元希腊债券。两大银行所持的希腊债券比重均高于其他政府债券比例的总和。直至希腊债务危机的爆发,这种投资策略才显露出本身的危险性。塞浦路斯大众银行去年亏损了25亿欧元,而塞浦路斯银行则损失了10亿欧元。之后为弥补损失,塞浦路斯三大银行——塞浦路斯银行、玛芬大众银行、希腊银行在2012年3月7日宣布:将根据第二轮希腊救助计划中有关私人投资者申请债务置换的内容,参加希腊债务置换计划。塞浦路斯的想法是:帮助希腊渡过危机,让希腊不崩盘才有可能让希腊还自己之前借出去的钱。因此,塞浦路斯就借给希腊更多的钱。用中国人耳熟能详的话来说就是“救希腊就是救塞浦路斯”。但希腊债务是个无底洞,塞浦路斯对于希腊的救助好比杯水车薪。塞浦路斯付出如此大去救援希腊,但不仅没救成希腊,还让自己也陷入到债务危机之中。2012年6月25日,塞浦路斯正式宣布向欧盟申请金援,成为继自爱尔兰,葡萄牙,希腊和西班牙之后欧元区第五个寻求国际金援的欧元区国家。2013年3月3日,欧盟经济与货币事务委员瑞恩当地时间3日警告称,他反对塞浦路斯退出欧元区。他同时强调所有欧盟成员国从自身和大局角度理应维持欧元区系统上的完整性。3月16日,欧元集团与塞浦路斯政府16日达成100亿欧元(约合129亿美元)的救助协议。协议规定,塞浦路斯所有银行储户要根据存款数额支付一次性税收,10万欧元以上存款的税率为9.9%,10万欧元以下存款的税率为6.75%。此项存款征税可给塞浦路斯政府带来58亿欧元(约合75亿美元)收入,但引起了公众的恐慌与愤怒。3月17日,西班牙《国家报》网站报道,俄罗斯或向塞浦路斯政府提供援助?3月19日,塞浦路斯前央行行长欧菲尼德斯周二在接受彭博社采访时非常坦率,他认为一些欧洲国家正在敲诈塞浦路斯。他表示,“我们正在目睹历史时刻。我们正在见证欧洲计划(European Project)的缓慢死亡。我们看到部分欧洲政府所采取的措施是在告诉其它会员国,法律面前各国并不平等。”
    4.2俄国搭救“洗钱天堂”塞浦路斯
    塞浦路斯人口不到100万,经济规模只有欧元区GDP总量的0.15%,向来以离岸避税和洗钱天堂著称,其银行系统在前苏联末期就充斥着来自俄罗斯的存款。塞浦路斯是欧盟成员国里企业所得税税率最低的国家,仅10%。抛售有价证券的利润亦100%免税。优惠的税收制度是塞浦路斯吸引俄国投资的主要原因。金融服务业由此发展成了塞浦路斯的第一支柱产业。但由于金融监管宽松,该国被广泛认为是全球最大的洗钱中心之一,也曾因此遭到多个国家的指责。自金融危机以来,在2007年到2012年这五年期间,塞浦路斯的银行业资产扩大了一倍,使整个银行业资产达到了约1200亿欧元的水平,是GDP总产值的7倍。来自俄罗斯的“热钱”,利用欧元区国债危机,高度使金融杠杆,对各类欧元区金融资产,特别是希腊国债进行投机炒作,以达到赢利的目的。但这些热钱的快速进出,对整个欧元区的金融稳定机制形成了巨大的威胁。据俄罗斯汇报给国际货币基金组织的数据,塞浦路斯和俄罗斯彼此是对方最大的外商直接投资地。2010年,塞浦路斯的俄罗斯外商直接投资为1549亿美元,俄罗斯的塞浦路斯外商直接投资则高达1792亿美元,竟是后者国内生产总值的7.8倍。2011年,塞浦路斯吸引了1197亿美元来自俄罗斯的投资,同期塞浦路斯向俄罗斯转移了1299亿美元资金,这一数字是塞浦路斯经济规模的五倍多。俄罗斯机构和富豪在塞浦路斯银行的存款金额约为150亿欧元,约占塞浦路斯存款总额的三分之一至一半,其中仅俄罗斯国有外贸银行就有105亿欧元存款。统计数字还表明,14%的塞浦路斯银行帐户属于俄罗斯人,这个数字还不包括目前在当地定居的俄罗斯移民。据悉,仅在塞浦路斯第二大城市利马索尔,就约2万名俄罗斯富人居住,占当地人口的七分之一之众。他们的身份几乎都是塞国的常驻居民。若塞浦路斯政府开征“存款税”,俄罗斯储户在塞浦路斯的损失可能高达20亿欧元。难怪俄罗斯总理梅德韦杰夫19日批评,塞浦路斯存款税计划“看起来像是没收别人的钱”。俄罗斯政府18日警告称,若塞浦路斯开征“存款税”,俄方将重新考虑是否放宽对塞浦路斯贷款的条件。塞浦路斯使用俄罗斯提供的一笔规模为25亿欧元的贷款,维持着过去两年政府的运营。
    4.3重现希腊债务减记 逃避CDS的责任
    以希腊债务危机为例:希腊老百姓购买希腊政府发行的国债,但是希腊老百姓又信不过希腊政府,于是找了欧盟做担保人。为啥找欧盟做担保人呢?因为希腊使用欧元,欧元区内一荣俱荣一损俱损。等国债到期的时候,希腊政府还不起这笔钱了,按照契约的规定,如果希腊出不起这个钱,那就是欧盟出这笔钱。但是欧盟是否老老实实的履行契约了呢?希腊公众说“希腊政府还不起债让欧洲其他国家来偿还”这种看似无赖的话语背后,也是有其内在合理性的:如果没有CDS,公众起码会有一些风险意识,相反在CDS的担保下让公众丧失了判断力。公众是用真金白银来投资债券的,而保险公司做担保搞CDS却没有资金投入反而取得高杠杆收益,纯属空手套白狼。在这个博弈当中,如果西方所谓的契约精神真的那么毋庸置疑,就应当是持有CDS的大鳄们承担损失,现在减记债务但不违约,欧盟列强靠CDS居然还能赚钱。塞浦路斯存款征税事件是一个严重侵犯私人产权的事情,但是对此西方媒体谴责不多以外,中国的公知们也没有谁跳出来说他们的问题,与对中国拆迁时的态度大相径庭,这样在舆论上的双重标准根本不是什么普世价值,而是一种忽悠了,这赤裸裸的对私人存款征收的举动,背后揭示了西方私人财产神圣不可侵犯的虚伪,在国际丛林法则里面,从来是政权最重要的,统治者的统治权最重要的,私人财产保护只有服务于其统治才重要,在经济危机危急国家和政权的时候,私人财产就可以随意征收了。
    4.4征收“存款税”的结果:让美国可以更放肆的印白条
    欧盟逼迫塞浦路斯政府征收“存款税”其目的主要有两个:第一是逃脱CDS的责任(只想获得保费,不想赔偿购买塞浦路斯国债者们的损失)。第二是打击俄罗斯在塞浦路斯的金融势力(来自俄罗斯的“热钱”,利用欧元区国债危机,高度使金融杠杆,对各类欧元区金融资产,特别是希腊国债进行投机炒作来赢利)。2008年的金融海啸暴露了美国是建立在白条消费上的真相,这也使得美元持续疲软。美国之后推行的“量化宽松”政策说白了就滥发货币,用印的钱去换实在的东西,顺便把之前欠的账给还了。但是,有一个道理连初中生都明白,如果滥发货币,市场对该货币的接受程度会越来越低,当大家都不接受的时候,就会造成物价飞涨的通货膨胀。但在国际贸易中,需要一种一般等价物。这个一般等价物在 过去的60年只有美元有资格担当。也就是靠这60年,美国逐步走向了从生产商品到生产白条的骗子之路。但现在,美元出现了一个强劲的对手--------欧元。今日美元不敢放肆印刷的重要原因之一就是因为,一但美国放肆的印刷白条,欧元将会取代美元的位置,那对美国来说才是真正的万劫不复。
小结
    虽然,塞浦路斯议会否决了征收“存款税“的提案,但是欧盟提出的这个建议已经给整个欧元区开了一个不好的先例,极大地动摇了市场的信心。针对普通储户征税的救助措施,将使政府和银行信用大打折扣,可能引发银行挤兑恐慌,甚至“传染”至欧元区其他经济规模更大的高负债国,引起更大范围的恐慌。
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